• 个税起征点拟提至每月5000元 月薪万元能省多少钱? 2019-10-12
  • 敦煌学者探访榆中大佛寺 揭开神秘石窟寺面纱 2019-10-02
  • 唐僧玄奘的四种形象,哪一种形象更接近真实? 2019-09-29
  • 《杭州运河歌谣》:一条黄金铺就的水道 2019-09-29
  • 吃饭刷脸 还有多远? 2019-09-29
  • 习近平与人民日报那些事 2019-09-29
  • 俄罗斯的“地球盛会”,是增进世界和平和友谊的盛会。 2019-09-26
  • 马刺头牌申请交易引4队出击 詹姆斯有望组4巨头挑落勇士 2019-09-26
  • 在生产力水平低下的时代,农业税是国家税收的重要来源之一。当工业发展到一定阶段后,国家就取消了农业税,并适当给予农民补助,对农业基础设施进行了一定的投入。 2019-09-25
  • 中欧美六国商会签约 国际战略合作在石达成 2019-09-25
  • 西安回应“抢人大战致房价上涨”:恶意营销 2019-09-22
  • 尖端科技为传统保险业“赋能” 2019-09-22
  • 震撼爆破现场!冬奥会重点交通工程兴延高速白羊沟隧道双线贯通 2019-09-12
  • 全国重点网络媒体海南行 2019-09-07
  • 长城新媒体集团有限公司承德记者站招聘公告 2019-09-06
  • 北京pk10定位胆怎么玩法: 图解期权gamma和波动率关系

    图解期权gamma和波动率关系

    论坛 期权论坛 期权     
    dengzx   2019-6-24 13:38   2354   1
      一代权王Gamma和波动率的关系
      图1和图3显示了波动率如何影响虚值期权和实值期权的Gamma。在大约10%和20%的低波动率水平下,Gamma随着波动率上升而增加。然而,随着波动率上升到30%以后,Gamma随着波动率上升而减少。这种情况发生主要是由于随着波动率的上升,Delta的绝对值逐渐趋向于+0.5。而随着Delta的绝对值越来越接近于+0.5,Delta的变动越来越小,从而Gamma也变小。
      图2显示了平值期权的Gamma如何随波动率变化。由于无论波动率水平是多少,平值期权的Gamma始终保持在+0.5附近,从而波动率的增加不改变Gamma。然而,在非常低的波动率水平下,平值期权的Gamma会大幅增长,这种情况发生主要是因为低波动率水平意味着低标准差。在高波动率水平下,一元股票价格的变动可能只是相当于半个标准差甚至更少的变动,而同样的价格该变量在低波动率水平下则可能等于两个标准差的变动。由于Delta值与用标准差衡量的股票价格距离有关,具有两个标准差实值程度的期权Delta的绝对值远大于仅有半个标准差实值程度的期权Delta的绝对值。这种期权具有更高的Gamma,因为股票价格变动会使Delta的绝对值从+0.5变动到+1附近。同样的逻辑也适用于虚值期权和它们的Delta。

    分享到 :
    2 人收藏

    1 个回复

    倒序浏览
    2#
    禁刺倪  2级吧友 | 2019-6-24 13:42:33
    所以说30%的波动率是个分界线。 @dengzx

    图解期权gamma和波动率关系

      一代权王Gamma和波动率的关系
      图1和图3显示了波动率如何影响虚值期权和实值期权的Gamma。在大约10%和20%的低波动率水平下,Gamma随着波动率上升而增加。然而,随着波动率上升到30%以后,Gamma随着波动率上升而减少。这种情况发生主要是由于随着波动率的上升,Delta的绝对值逐渐趋向于+0.5。而随着Delta的绝对值越来 ...查看全文
    dengzx 发表于 2019-6-24 13:38 
    您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

    pk计划群 www.xchpp.com 本版积分规则

    积分:299
    帖子:106
    精华:0
    期权论坛
    发布
    内容
    pk计划群
  • 个税起征点拟提至每月5000元 月薪万元能省多少钱? 2019-10-12
  • 敦煌学者探访榆中大佛寺 揭开神秘石窟寺面纱 2019-10-02
  • 唐僧玄奘的四种形象,哪一种形象更接近真实? 2019-09-29
  • 《杭州运河歌谣》:一条黄金铺就的水道 2019-09-29
  • 吃饭刷脸 还有多远? 2019-09-29
  • 习近平与人民日报那些事 2019-09-29
  • 俄罗斯的“地球盛会”,是增进世界和平和友谊的盛会。 2019-09-26
  • 马刺头牌申请交易引4队出击 詹姆斯有望组4巨头挑落勇士 2019-09-26
  • 在生产力水平低下的时代,农业税是国家税收的重要来源之一。当工业发展到一定阶段后,国家就取消了农业税,并适当给予农民补助,对农业基础设施进行了一定的投入。 2019-09-25
  • 中欧美六国商会签约 国际战略合作在石达成 2019-09-25
  • 西安回应“抢人大战致房价上涨”:恶意营销 2019-09-22
  • 尖端科技为传统保险业“赋能” 2019-09-22
  • 震撼爆破现场!冬奥会重点交通工程兴延高速白羊沟隧道双线贯通 2019-09-12
  • 全国重点网络媒体海南行 2019-09-07
  • 长城新媒体集团有限公司承德记者站招聘公告 2019-09-06
  • 0607西甲盘路 幸运赛车开奖官网结果 3d开机号和试机号查询 内蒙古快3开奖l结果 金堂乐翻天门票价格 幸运飞艇如何稳赚不亏 赌场赌盘玩法网 凤凰彩票官网验证 麻将连连看 中国福彩网22选5开奖 彩神通彩票软件 竞彩足球比分2串1中一场有奖吗 大内部A第1期到第43期 北京11选5最新开奖 360彩票网